莱芜挚虐实业有限公司

　　果然不出行業(yè)所料，碳酸鋰幾乎注定要跌破20萬(wàn)元/噸的心理關(guān)口。多米諾骨牌將引發(fā)連鎖反應，不僅寧德時(shí)代“鋰礦返利”計劃將要泡湯，成本較高的鋰鹽廠(chǎng)商將虧損甚至破產(chǎn)，同時(shí)也將加重產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的觀(guān)望情緒。

　　據上海有色網(wǎng)最新報價(jià)顯示，4月7日，碳酸鋰（99.5%電池級/國產(chǎn)）跌5000元，報21萬(wàn)元/噸。按照目前的趨勢，跌破20萬(wàn)元/噸已經(jīng)“板上釘釘”。

　　此前，寧德時(shí)代推行的“鋰礦返利”計劃，向上游鋰材料廠(chǎng)商壓價(jià)采購，對理想、蔚來(lái)、華為、極氪部分優(yōu)質(zhì)客戶(hù)給予優(yōu)惠，將碳酸鋰結算價(jià)格鎖定在20萬(wàn)元/噸。而如果碳酸鋰價(jià)格跌破20萬(wàn)元/噸，該計劃也將失去意義。

　　實(shí)際上，目前行業(yè)人士對碳酸鋰的價(jià)格預期有了進(jìn)一步下調。孚能科技董事長(cháng)王瑀在2023年百人會(huì )論壇上接受電池中國訪(fǎng)談時(shí)就直言，“今年這種形勢，預計碳酸鋰價(jià)格會(huì )飛速地下降，估計還會(huì )進(jìn)一步下降，探到10萬(wàn)元/噸以下也不是沒(méi)有可能的?！?/p>

供需的格局，已變

　　漲多了就要跌下來(lái)，這是基本的市場(chǎng)邏輯。正如贛鋒鋰業(yè)董事長(cháng)李良彬所言，鋰鹽“有60萬(wàn)元一噸的昨天，就可能有10萬(wàn)元一噸的明天?！倍驮趲讉€(gè)月前的2022年11月，碳酸鋰最高價(jià)格曾飆升至“高不可攀”的約60萬(wàn)元/噸，而如今已經(jīng)跌去超60％。

　　“過(guò)去新能源車(chē)飛速發(fā)展，整車(chē)廠(chǎng)也拿出很多資金，為了完成業(yè)績(jì)賠了好多錢(qián)，很多整車(chē)廠(chǎng)今年就不可能再拿出很多錢(qián)去賠了，如果價(jià)錢(qián)達不到預期的話(huà)可能就會(huì )減產(chǎn)，再加上鈉電池的量產(chǎn)，對碳酸鋰行業(yè)已經(jīng)造成了沖擊?！蓖醅r分析指出。

　　事實(shí)上，今年的新能源汽車(chē)市場(chǎng)行業(yè)明顯不如去年，降溫效應已經(jīng)顯現。中汽協(xié)曾預測，2023年國內新能源汽車(chē)銷(xiāo)量預計將達到900萬(wàn)輛，同比增長(cháng)35%。雖然仍是增長(cháng)，但相比2022年超過(guò)90％的增速，已經(jīng)是“嚴重失速”。反應到電池端，國內有電池廠(chǎng)家已經(jīng)開(kāi)始慢慢收窄步伐。

　　“最近幾個(gè)月受新能源汽車(chē)市場(chǎng)相對萎靡的影響，整個(gè)電池產(chǎn)業(yè)出現了超預期的波動(dòng)，無(wú)論是原始材料企業(yè)還是電池企業(yè)都出現了比較高的庫存?！比鹌痔m鈞營(yíng)銷(xiāo)副總裁張小聰表示。

　　從供給端來(lái)看，王瑀指出，全球的碳酸鋰資源是不缺的，現在碳酸鋰的生產(chǎn)各方面難度也是不大的，鋰資源不缺。特斯拉CEO馬斯克亦強調，新能源電池生產(chǎn)的關(guān)鍵限制是提純鋰元素的產(chǎn)能，而不是勘探鋰礦。

　　實(shí)際上，鋰供需格局已經(jīng)開(kāi)始反轉。據中信建投期貨預計，2023-2025年鋰供給分別約112.25萬(wàn)噸、154.65萬(wàn)噸和183.1萬(wàn)噸碳酸鋰；鋰需求分別為110.45萬(wàn)噸、136.12萬(wàn)噸和165.15萬(wàn)噸碳酸鋰?？梢钥闯?，2023年行業(yè)將實(shí)現鋰供需平衡，2024年后將出現供給過(guò)剩。

探到10萬(wàn)元/噸以下，再說(shuō)

　　鋰價(jià)下跌對電動(dòng)汽車(chē)廠(chǎng)商是巨大利好。零跑汽車(chē)創(chuàng )始人、董事長(cháng)兼CEO 朱江明表示，碳酸鋰價(jià)格每降低10萬(wàn)元/噸，對電池的影響就是每瓦時(shí)5分錢(qián)，即每度電是50元，會(huì )帶來(lái)比較好的降本效應，可能50度電車(chē)有幾千塊錢(qián)的成本下降。

　　蔚來(lái)汽車(chē)創(chuàng )始人、董事長(cháng)李斌也談道，碳酸鋰價(jià)格每變動(dòng)10萬(wàn)元/噸，會(huì )影響蔚來(lái)汽車(chē)約2個(gè)點(diǎn)的毛利率，若降到十幾萬(wàn)元每噸的水平，（相比去年價(jià)格高點(diǎn)）就可以釋放（差不多）8個(gè)點(diǎn)的毛利率。

　　但是幾家歡樂(lè )幾家愁。過(guò)去一年在碳酸鋰上“躺賺”的鋰鹽廠(chǎng)商，如今的日子則已經(jīng)開(kāi)始“由甜入苦”。據媒體報道，位于江西宜春的云母提鋰企業(yè)江特電機近期表示，因下游需求減少，公司庫存增高，所以對部分產(chǎn)線(xiàn)停產(chǎn)以進(jìn)行動(dòng)態(tài)調整。

　　電池中國此前曾報道，通常鋰輝石提鋰成本約7萬(wàn)-8萬(wàn)元/噸，但在自家無(wú)礦的情況下，成本可能會(huì )超過(guò)每噸30萬(wàn)元。而云母提鋰的成本還要高于鋰輝石成本。據悉，江西宜春鋰礦當地2022年新增的部分產(chǎn)能，只有碳酸鋰價(jià)格超過(guò)40萬(wàn)元/噸才可以保本；那么其中的生產(chǎn)商注定要虧損。

　　受碳酸鋰價(jià)格下跌影響，以碳酸鋰為主要原料的六氟磷酸鋰，其價(jià)格在短短幾個(gè)月也墜落了云層。上海鋼聯(lián)發(fā)布數據顯示，4月4日，六氟磷酸鋰價(jià)格觸及9.6萬(wàn)元/噸，較歷史高點(diǎn)下滑約84%。而六氟磷酸鋰的“賠錢(qián)周期”也開(kāi)啟了。

　　據多氟多總經(jīng)理李云峰分析，“目前國內六氟磷酸鋰生產(chǎn)企業(yè)共有48家，有產(chǎn)能的電解液企業(yè)大概在15家，草原上獅子比斑馬多。我估計未來(lái)幾年這48家里面有40家會(huì )賠錢(qián)（占比83％），行業(yè)里也就一到兩家企業(yè)真正掙錢(qián)?！?/p>

　　目前鋰鹽材料等廠(chǎng)商面臨的情況是，碳酸鋰價(jià)格“跌跌不休”，導致“下游客戶(hù)不敢下大訂單”，普遍的心理是觀(guān)望，觀(guān)望，再觀(guān)望。正如王瑀所說(shuō)的，碳酸鋰價(jià)格探到10萬(wàn)元/噸以下也是有可能的。

　　如今才20萬(wàn)元/噸的價(jià)位，那就再等等吧。就像在A(yíng)股，投資者的邏輯是：啥時(shí)候見(jiàn)底，再抄底。