莱芜挚虐实业有限公司

　　繼證監會正式核發璞泰來IPO批文后，10月16日，璞泰來對外發布首次公開發行股票招股意向書，計劃發行不超過6370.29萬股股票，募集資金9.99億元，分別投向鋰電池負極材料、鋰電池涂層隔膜、涂布設備等領域，資金不足部分將有企業方自籌解決。

　　據了解，璞泰來成立于2012年11月，主營鋰離子電池負極材料、自動化涂布機、涂覆隔膜、鋁塑包裝膜、納米氧化鋁相關業務，其中，負極材料和涂布機是企業主要收入來源。

　　除了募資需求外，招股意向書也進一步對璞泰來各方面信息作出披露：

　　業績數據方面，招股意向書顯示，2017年1-6月，璞泰來實現營收9.55億元，同比增長47%；實現凈利潤1.96億元，同比增長88.55%。企業凈利潤同期增速高于營收的主要原因有2個：

　　2017上半年，璞泰來負極材料產能提升，外協加工價格下降，從而實現毛利率同比上升8.85%，負極材料銷售收入同比增長4.12%，繼而帶動企業整體毛利率提高6.65%，達37.05%。

　　2017年上半年璞泰來取得各項政府補助共計1727.6萬元，同比增長728.43萬元。

　　在此次的招股意向說明書中，璞泰來還對2017年前三季度業績做出預測，預計企業前三季度實現營收146424.38萬元-160325.66萬元，較上年同期增長32%-45%；實現凈利潤28795.34萬元-31729.74萬元，較上年同期增長50%~65%。

　　由此可推測出第三季度璞泰來預計將實現營收超5.09億元，實現凈利潤0.92億元。

　　子公司構成方面，截至招股意向書簽署日，璞泰來共有11家全資子公司和2家聯營企業，公司及各主體業務定位情況如下：

　　從企業發展主線來看，璞泰來以最初的鋰電池負極(江西紫宸65%)為起家業務，不斷的兼并和收購優秀的鋰電池材料供應商，先后收購了負極(江西紫宸剩下35%)、鋰電設備(新嘉拓70%)、涂覆隔膜(東莞卓高65%)、鋁塑膜(東莞卓越65%)。

　　企業方最新公布的信息顯示，璞泰來全資子公司江西紫宸，2015年、2016年在中國負極材料市場的占有率分別為12.64%、14.80%，居中國第三。2016年全球市場占有率為10.50%，位列全球第四。

　　全資子公司深圳新嘉拓，2015年、2016年中國鋰電設備產值排名均位列第3，市場占有率分別為4.62%、5.2%。

　　全資子公司東莞卓高2016年在前十家隔膜廠商產量排名中位列第9，市場占比4.8%。

　　企業客戶方面，璞泰來目前已與ATL、寧德時代、三星SDI、LG化學、珠海光宇、中航鋰電、天津力神、比亞迪等業內知名企業建立起業務合作。

　　從成立到上市僅用了6年時間，璞泰來圍繞大客戶布局產業鏈的策略取得了巨大成功，但仍有一個細節值得注意。

　　招股意向書顯示，璞泰來的客戶相對較為集中，2014年度、2015年度、2016年度、2017年1-3月，璞泰來前5名客戶帶來的合計營收，占當期營收比例分別為63.30%、72.65%、65.12%和62.69%。

　　其中，來自ATL的收入占公司當期營業收入比例分別為49.24%、43.63%、38.35%和34.39%。